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首批基金年报曝光王亚伟隐形重仓股 - [名家看市]

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“最牛基金经理”王亚伟（资料图）
　　核心提示： 昨日，最牛基金经理之一王亚伟掌舵的华夏大盘（净值，档案，基金吧）精选和华夏策略（净值，档案，基金吧）精选双双发布了2008年年报，王亚伟去年四季度的投资主线被完全曝光。 

　　自昨日开始，基金2008年年报将进入密集发布期。由于跨年度暴涨行情的出现，基金经理“大腕”们去年四季度的投资轨迹无疑成为了坊间关注的焦点。 

　 　昨日，最牛基金经理之一王亚伟掌舵的华夏大盘（净值，档案，基金吧）精选和华夏策略（净值，档案，基金吧）精选双双发布了2008年年报，王亚伟去年四 季度的投资主线被完全曝光。纵观华夏大盘（净值，档案，基金吧）和华夏策略（净值，档案，基金吧）精选四季度的操作，这两只基金无一例外地将投资重点确定 在券商、医药和化工这三类个股上，来分享始于去年11月中旬的跨年度反弹行情。 

　　隐形重仓股大体分三类 

　　据基金2008年年报显示，华夏大盘（净值，档案，基金吧）精选和华夏策略（净值，档案，基金吧）精选同时建仓或增持了参股券商的辽宁成大(行情 论坛 资讯)和吉林敖东(行情 论坛 资讯)。除了这两只券商概念股外，宏源证券(行情 论坛 资讯)也出现在两只基金的隐形重仓股行列中，华夏策略（净值，档案，基金吧）持有宏源证券(行情 论坛 资讯)120万股，成为该基金第一大隐形重仓股。 

　　而对于抗周期的医药股，新基金华夏策略（净值，档案，基金吧）的偏好也明显有所增强。统计数据显示，除新和成(行情 论坛 资讯)、南京医药(行情 论坛 资讯)和浙江医药(行情 论坛 资讯)出现在前十大重仓股外，该基金还买入了华神集团(行情 论坛 资讯)、国药股份(行情 论坛 资讯)和鑫富药业(行情 论坛 资讯)三只医药股。而在华夏策略（净值，档案，基金吧）精选所选择的个股中，还出现了浙江龙盛(行情 论坛 资讯)、湖北宜化(行情 论坛 资讯)和江山股份(行情 论坛 资讯)等化工股的身影。其中，持有浙江龙盛(行情 论坛 资讯)的股数将近400万股，持有湖北宜化(行情 论坛 资讯)的股数为100万股，持有江山股份(行情 论坛 资讯)近50万股。 

　　华夏策略（净值，档案，基金吧）“复制”华夏大盘（净值，档案，基金吧） 

　　昨日，华夏策略（净值，档案，基金吧）发布的2008年年报显示，截至去年四季度末，华夏策略（净值，档案，基金吧）精选的股票仓位为26％左右，总计持有的股票为30只左右。 

　　记者发现，华夏策略（净值，档案，基金吧）所持有的个股绝大部分都与华夏大盘（净值，档案，基金吧）的重仓股雷同。吉林敖东(行情 论坛 资讯)、中材国际(行情 论坛 资讯)、辽宁成大(行情 论坛 资讯)、金牛能源(行情 论坛 资讯)均进入了两只基金的前十大重仓股。而华夏策略（净值，档案，基金吧）精选重仓持有的南京医药(行情 论坛 资讯)、中国玻纤(行情 论坛 资讯)和浙江医药(行情 论坛 资讯)等也排在华夏大盘（净值，档案，基金吧）所有持股比例的前二十位。 

　　如果一定要找出不同点，在新基金华夏策略（净值，档案，基金吧）的重仓股中，有9只是华夏大盘（净值，档案，基金吧）所不具备的，分别是浙江龙盛(行情 论坛 资讯)、新和成(行情 论坛 资讯)、祁连山(行情 论坛 资讯)、新大陆(行情 论坛 资讯)、国药股份(行情 论坛 资讯)、鲁泰A(行情 论坛 资讯)、紫江企业(行情 论坛 资讯)、方兴科技和鑫富药业(行情 论坛 资讯)。不难看出，医药股在这9只股票中所占比例不小。 

　 　同时，对于今年的市场，王亚伟在基金2008年年报中明确指出，2009年股市风险与机会并存，策略选择上可以比2008年更积极。基金重点关注的目标 将会集中在抗周期的成长型公司、受益于行业整合的公司、率先进入复苏周期的公司以及低估值的大盘蓝筹股。而在流动性驱动市场的阶段，券商股存在较大的投资 机会。

                                      股指渐入佳境-下周继续上行

     

两大压力明显做空 下周能否有所企稳 

     今日A股市场出现了冲高受阻的态势，其中上证指数以2446.12点开盘，大幅跳空高开20.83点。在开盘后即展开了宽幅震荡的走势，在午市前一度跳 水，最低探至2406.5点。不过，午市后，银行股反复震荡走高，尤其是华夏银行、民生银行等小市值银行股更是涨幅居前，从而使得大盘再度走强，最高摸至 2456.81点。但毕竟二八现象引发市场担心，故再度跳水考验早盘低点，尾盘略有企稳，以2419.78点报收，下跌5.51点或0.23%，成交量为 1596.9亿元。 

    从今日盘面来看，A股市场形成了两大明显的做空压力，一是黄金股等品种的走势较为惨淡。说明前期市场热门品 种渐成大盘的做空能量。既如此，创投股、新能源品种会不会出现一波力度较大的回落行情呢？二是一季度业绩不佳品种，主要有天津普林等个股，看来，一季度业 绩或成大盘的估值压力，也有可能成为市场的地雷。只不过，由于银行股的活跃，下周A股市场或有企稳的预期，可关注一季度业绩相对乐观的品种。（金百灵投资  秦洪）

    银行股异动预示着什么？ 

     今日市场早盘即呈现出强势走势，沪市半小时内成交量就达到了350亿，并在银行等权重股的带动下又创下近期新高。早盘的此种强势原因多在于早间受到了国际 市场上利好消息的影响——欧洲央行将其基准利率下调25个基点至1.25%；而G20金融峰会成功落幕，各国领导人在会上达成了多项协议，这些协议共同组 成项1.1万亿美元的扶持计划，旨在恢复全球信贷和就业市场及经济了一增长。这些消息将给市场对于经济前景的信心产生一定的积极作用，其也直接刺激了全球 股市的上涨，因此A股的高开也合情合理。

    但随后两市便开始震荡回落，至收盘为止都一直呈现出一种宽幅震荡的局面，表明市场又开始 走出独立行情，逐渐回到自身内在运行的轨道上来，由此看来，A股现在受外围市场的影响依然不大，这是由于国内的经济形势及市场对经济复苏的预期不同于国 外，并且这一轮行情以来A股走势基本独立，后市的这一趋势也不会受外围市场太大的影响。

    今天指数下跌虽然不多，但市场风格转换明 显，二八格局显现，下跌个股明显增多，这也说明了市场在前期的上涨过程中所积累的风险可能会在短期逐渐释放，市场短期面临一定的回调压力，此时不宜频繁操 作。而银行股今天领涨市场，民生银行还曾一度涨停，并且从这几天来看市场的行情都是被一二线蓝筹所轮番带动，这更加表明在后市的行情中，市场将很有可能将 由以大型机构来主导，投资者应注意操作思路上的转换。而银行股今日盘中的异动可能也预示着节假日或有出台货币政策的预期，毕竟欧洲央行早先也已降息。但无 论如何，蓝筹股的启动对后市定将是有利的，市场下一目标将是冲击年线，市场做多主线仍然清晰，不过，由于短期仍然存在较大的获利回吐压力，操作上建议以高 抛涨幅过大品种、持有潜力品种为宜，避免追高。最后祝各位投资者节假日愉快，投资顺利！（金证顾问 陈自力，）

    大盘无忧 个股风险大幅暴露 

     在权重蓝筹持续上涨的影响下，本周大盘继续反弹并创1664反弹来的新高，成交方面保持近期最大值，市场面临进一步活跃的态势，走势更加稳定。同时，政策 面的持续关照以及G20峰会缓和了外围市场压力对A股市场也起到正面作用，短线大盘的强势行情尚未遇到真正的障碍。值得注意的是，在大盘上涨的同时，个股 却出现明显的分化，指数化行情下是个股风险急需释放的暗流，风险应引起足够的重视。

    大盘格局的演变源于3.26行情的蓝筹的强势 崛起，这被认为市场由共同做多到大幅分化的分水岭。蓝筹的强势崛起，这代表市场的投机风潮进入收官阶段，同时也意味着指数上涨的稳定性大幅增加，大盘的波 动幅度将远远小于前期行情，接下来将迎来个股投机势力撤退引发的调整阶段。

    事实上，自08年11.8行情开始，沪深两市个股均实 现了大幅上涨，多数个股实现了翻倍甚至数倍的行情，这种源于政策面推动或者定义为市场超跌反弹的行情，其猛烈程度丝毫不亚于07年5.30之前的行情，与 之相反的是，当前上市公司的基本面以及宏观面远远无法和当时的情况相比。除了与宏观经济密切关联的银行、能源、地产，以及券商和部分二线蓝筹能够保持业绩 的稳定或者一定的增长，多数上市公司08年糟糕的年报及09年一季度甚至更长经营期的业绩都将无法支撑股价，这就使得个股面临的调整压力出现集中的情况， 而这种调整压力一旦爆发，势头将会更加的猛烈。

    短期来看，市场风险仍是处于累积阶段，一方面，零星的刺激题材仍将维持市场的高活 跃度以及投机股的波动空间，另一方面，蓝筹群体的交易价值重估也将使得大盘更加稳定，进而使得多数个股的调整风险处于被掩盖状态。因此，调整压力不会在短 期内形成共振，也不可能一蹴而就的展开，但是，一场因市场过度投机而引发的调整似乎不可避免。

    操作方面，从短中期情况看，当前存 在一大批处于估值合理状态甚至价值低估的蓝筹股，如银行、券商等，逢低介入参与短期交易机会或者中线布局，均有较好的参与价值，同时，我们看好上海本地股 因两个中心建设以及世博召开、迪斯尼推出预期等大事件影响的个股，当中部分个股具备中长期投资价值。而前期受到政策刺激鸡犬升天式上涨的多数个股，后市的 风险远大于参与机会，建议投资者重点回避。（杭州新希望）

股市早8点（2009年4月3日周五）

每日开盘必读
    1、美国、欧洲股市暴涨；港股狂飙1002点，亚太股市齐奋起
    美国道指

    香港恒指

    ——美股周四强劲飙升，道指盘中一度突破8000点大关，道指上涨了216.48点，至7918.08点，涨幅为2.79%；纳指上涨了51.03点，至 1602.63点，涨幅为3.29%；标准普尔上涨了23.30点，至834.38点，涨幅为2.87%。原油期货合约上涨了8.8%，突破了每桶50美 元大关，报收每桶52.63美元。黄金合约下跌18.70美元，收于907.40美元/盎司，跌幅为2%。
    ——俄罗斯股市涨7.06%，英国涨4.28%，法国涨5.37%，德国涨6.07%，意大利涨4.36……；欧洲股市无一下跌。
    ——港股昨日临近收市升超过1000点，最高升至14533.34点，恒生指数收市报14521.97点，升1002.43点，升7.42%，乃四个月来最大升幅。
    ——日本股市涨4.40%，韩国涨3.54%，台湾涨3.00%，泰国涨2.99，澳洲涨2.69%……；亚太股市无一下跌。
    （沙：本周一老沙即预言“有理由相信，世界即美国、中国股市将在这一周有更加良好的表现”！我也多次强调，世界文明的步伐不会停止，美国熊不会一直熊下去，中国牛一定能很快牛起来！）
    2、力挺IMF，G20“募捐”万亿美元复活经济 
   

股市早8点（2009年3月31日周二）

每日开盘必读
     1、美股周一大幅下跌，油价破50，黄金微跌，港股大跌

    
    ——白宫周一拒绝了通用汽车与克莱斯勒提交的企业振兴计划，称工会与债权人需要做出更多让步才会批准他们的方案。投资者几个月来一直担心这些汽车制造商将会破产。
    ——道指下跌了254.16点，报收7522.02点，跌幅为3.27%。纳指下跌了43.40点，报收1501.80点，跌幅为2.81%；标准普尔下 跌了28.41点，报收787.53点，跌幅为3.48%。原油期货合约下跌3.97美元，收于48.41美元，跌幅为7.6%。这是该合约3月18日以 来首次跌破50美元/桶关口。黄金合约下跌7.70美元，收于915.50美元/盎司，跌幅为0.8%。
    ——分析师认为鉴于道指在过去13个交易日里上涨21%，因此从上周五开始的调整并不让人奇怪。尽管美股已连续调整了两个交易日，但道指自3月9日创下的低点后仍上涨975点，涨幅为14.9%。
    ——另，周一全球股市大幅下滑，东京日经指数下跌4.53%，香港恒生指数下跌4.7%。英国富时100指数下跌3.1%，德国DAX指数下跌了5%，法国CAC 40指数下跌了4.3%。
    （沙：美国两大汽车制造商将破产的消息使环球股市遭遇了“黑色星期一”。）
    2、证监会发布创业板IPO办法，自5月1日起实施
    中国证监会31日发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，办法自5月1日起实施。这意味着筹备十余年之久的创业板有望于5月1日起正式开 启。 办法共分为6章58条，对拟到创业板上市企业的发行条件、发行程序、信息披露、监督管理和法律责任等方面进行了详细规定。